从趣店招股书细节，看互金巨头模式之困(2)

　　张博涛认为，中美两国，对于网贷、P2P等相关业务，定义是不同的，比如在中国，趣店这样的公司，是被明确定义为中介机构的。如果去美国上市，公司符合美国要求的话，那么它的很多方面，会与国内法律规定相冲突。 

　　“不要忘了，趣店有相当一部分业务，是在国内的，那么我的问题是，在国内互联网金融趋向于强监管的情况下，这两个怎么匹配？”

　　华东地区一位助贷中介对一本财经表示，目前现金贷共债人群比例，已经高达70%~80%，这些人以贷养贷，恶性循环，而现金贷是趣店主营业务之一。

　　校园贷已被国家明令禁止，但近日由新京报爆出，一些网贷平台仍在打着擦边球，为在校大学生提供此类贷款服务，趣店赫然在列。

　　网贷之家CEO石鹏峰表示，以校园贷起家的趣店，目前主要营收来自现金贷和消费分期，在国家对互联网金融、现金贷、校园贷等监管愈加严厉的环境下，投资者对其发展前景，可能存在一定担忧。

　　“IPO后，股价能否维持现在的高估值，很难说。”

　　石鹏峰认为，消费金融中，真正富有潜力的，是有场景的消费分期，以及相对中高端用户群体的大额现金贷，而其中的小额现金贷，难言乐观。

　　“小额现金贷，体量非常有限，用户人群也不理想，风险很大，尤其是中国尚未建立起一个完善的社会信用体系，违约成本低，共债比例高，风险难以精准把控。”

　　接受一本财经采访的多位业内人士表示，相较中国市场，美国对于在超前消费文化基础上成长起来的金融服务需求，更熟悉，也更容易接受，趣店接下来如果能够保持良好的财务指标，或将得到比国内更大程度的支持与响应。

　　趣店上市钟声即将敲响，无论如何，这对罗敏以及他的团队来说，是一个足够振奋士气的好消息。

　　只是，行业险滩密布，绽放与倾覆，仅在一线之间。

　　（应受访者要求，文中张博涛为化名。） 

编辑：一本财经