产业互联网重构供应链金融逻辑

供应链金融，并非新业务，却在产业互联网浪潮之下有了新业态。如果说传统的供应链金融的关键词是围绕核心企业“中心化”，那么在产业互联网的大潮之下，供应链金融的关键词正在升级为围绕技术与服务的“平台化”与“生态化”。无论是银行还是金融科技平台，亦或是核心企业本身，我们都可以从中窥见，产业互联网的力量正在重构供应链金融业务逻辑。而这种逻辑重构，对中小微企业的融资服务效率提升，有着重要意义。

从中心化到平台化

众所周知，传统意义上的供应链金融业务，是以核心企业的信用作为基础的“中心化”模式开展融资服务，参与方主要是银行。但随着供应链金融业务的市场迅速扩容，信用及技术等“基建”设施不足的问题也开始暴露，传统的“中心化”模式，业务效率已经跟不上市场发展的需求。

显然，无论是银行还是金融科技公司，都发现了这个问题。因而，在产业互联网迅速发展的近几年，各路机构都竞相引入科技手段，重新梳理供应链金融的业务逻辑。

以最早切入供应链金融业务的大型商业银行为例，产业金融升级的信号，早已频繁出现在业绩报告中。建行董事长田国立就曾在建行2019年报中明确指出，随着经济发展方式的转变，产业结构调整，市场对金融服务的需求也发生了本质变化。科技正在从底层基础设施跃升为顶层创新先导，驱动银行的流程再造、组织变革和战略转型。”

而后，建行在近期披露的2020中报再次提及，以金融科技支持智慧金融和智慧生态建设，“构建产融结合的新对公生态，深化供应链行业应用”。

对产业金融服务进化的清晰认知，也直接反映在业务数据上。自2018年起，建行网络供应链金融的融资规模、服务企业数量、合作平台数量，都开始迅速增长。记者梳理多份年中及年终业绩发现，其中“服务企业数量”，每个半年度都稳健保持40%左右的增速，而“合作平台数量”更是在2018、2019年迎来爆发式增长。

（建行供应链金融业务关键指标列表）

直至2020年中，受疫情影响，其网络供应链贷款增速才有所回落，累计投放2300.81亿元，存量客户4.12万家。

当然，不仅仅是建行，其他科技嗅觉灵敏、投研强大的商业银行、金融科技平台，对供应链金融的升级重构，也已走在前列。

例如，招行也在其2020年中报提及，针对公司业务已形成差异化竞争优势，“由支持一个核心企业演变为支持整个产业链”。围绕核心企业及其上下游供应链客户，构建供应链全行性的服务网络，提升供应链客户数字化服务能力。

又例如，腾讯金融科技、度小满、京东数科、平安壹账通、开鑫科技等平台，也早已布局云计算、区块链、物联网等技术，以科技服务连接企业和金融机构，使得包括供应链金融在内的各类企业融资服务得以“平台化”、“产业化”。

市场规模的不断扩大，参与方的逐渐增多，随之而来的是分工的专业化。在资金、风控、场景、获客等参与方分工日渐清晰的趋势下，科技类平台在产业金融服务中的角色更加“基建”，以提供解决方案、输出服务能力见长。

以开鑫科技为例，如果将其放到供应链金融业务中，其更像是供应链金融科技ODM服务商的角色，一端链接产业，另一端则链接银行等金融机构。在ODM的眼中，供应链金融有很多服务和环节是可以相对标准化、定制化的，因此可以实现批量化地为产业链上的中小微企业解决问题，改良供应链金融的业务逻辑和服务效率。自2012年至今，开鑫科技已用8年时间验证其供应链金融ODM服务模式的有效性，在产业互联网的发展进程中，将金融和科技的对立面实现统一、融合，并形成跨界重构能力，在物流、基建、纺织、医药等行业成功应用。因此，也率先培养出行业内第一批具备供应链金融科技综合服务能力的复合型人才，开发并运维各类金融科技系统200余套，服务中小微企业近5万家次。

“基于金融科技的供应链金融，是批量化、高效率解决中小微企业融资问题的唯一可行路径。”开鑫科技总经理周治翰曾不止一次提及，要抓住产业互联网的机遇。

从平台化到产融生态化

眼下，数字经济正从消费往生产领域全面扩张。

中央全面深化改革委员会第十四次会议强调，要顺应新一轮科技革命和产业变革趋势，以智能制造为主攻方向，加快工业互联网创新发展，加快制造业生产方式和企业形态根本性变革。

近日，中国人民银行副行长陈雨露在2020中国国际金融年度论坛的演讲中也指出，当前，第四次工业革命赋予了金融服务业新的历史责任，金融科技引领的金融服务业集成创新将成为第四次金融革命的突出特征。

毫无疑问，产业与金融的全面融合的黄金时代，正在到来。

以腾讯为例，其发展互联网业务以及云+产业扩展的过程中，已经形成了非常丰富的金融+互联网、金融+产业生态。据今年中报数据，腾讯“金融科技及企业服务”当季收入同比增长30%至298.62亿元。此外，云及其他企业服务收入同比、环比增速表现均稳健。

“产业是根本，金融是手段，共赢是结果。”普华永道也在今年初发布的《产融2025：共赢共生，从容应变》中指出，构建生态是产业金融的主旋律。

同样的，“生态圈”也成为供应链金融业务升级的关键词。普华永道中国金融行业管理咨询合伙人鲁可也指出，产业金融未来蜕变发展的四大趋势将呈现科技化、资本化、垂直化以及生态化。

“传统供应链金融”升级到“产业金融生态圈”，只需要一场“第四次工业革命”。

在这场业务升级竞技中，银行等传统参与者正在努力拥抱科技带来的变化，金融科技平台则在提升差异化科技服务能力的上日益精进。

“未来，供应链金融业务的竞争一定是产业金融生态链的竞争，是快速响应、上下游企业精细化运营维护、合作伙伴粘性提升、资金融通加速、全产业链成本降低效率提速等多维度全方位的‘生态之争’。”周治翰表示，今年疫情的到来，更加速了供应链金融的业务逻辑重构，有科技服务能力的平台在产业金融生态链中起着不可或缺的“基建”作用。

由于诞生的背景不一，金融科技平台也有各自擅长的领域。目前，在产业互联网的体系中，华为、 IBM等纯技术背景诞生的平台，则在最基础的设备采集层见长；综合数字化服务领域则是互联网背景的阿里云、腾讯云做得比较好；在数字金融、产品设计和系统开发领域有优势的开鑫科技，则属于SAAS应用层科技公司；一些核心企业如海尔等则处在PASS应用层。

由此可见，主导供应链金融业务，不再只是银行单打独斗。产业互联网浪潮，不仅从科技层面推动供应链金融的升级，更在根本上重构供应链金融的业务逻辑。

严重依赖核心企业信用的“中心化”时代或将远去，供应链金融正在迈入产业金融生态链竞争的大时代。

业内常言，老业务，也有新思路。