陈一舟：金融科技的未来驱动力(2)

　　目前美国证劵会在虚拟货币的监管上做了大量工作，是一种监管上的加强，但这却是一些正规运作的金融科技公司的机会，因为良好的监管架构能减少不确定性，扩大市场总量，并且减少竞争者数量，提高市场集中度。特朗普上台以后，总体的经济策略是松绑和监管放松。同时，还推出了大量刺激投资活动的政策，比如今年年初推出的Opportunity Zone法案。这本质上和中国的地方扶贫政策类似，区别在中国是政府主导，美国是政府立法，民间自己决定是否参与。

　　美国各个州在自己的地盘上划出几个特许的“好希望投资特区”(再度原谅我的烂翻译)，投资者可以把自己当年产生的投资回报投到这些特区的地产和公司里去，这些投资在持有足够时间后所有收入可以免税。

　　我的判断，Opportunity Zone法案是美国地产金融的巨大机遇，Fundrise是美国目前这个趋势的领先者。

　　未来金融科技的第二个驱动力是超级消费者订阅平台(Consumer Subscription Platforms)。

　　美国最大的几个超大型互联网公司，俗称FANG(Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google),以及它们在中国的对标公司(BAT,小米，美团等)，未来都会成为巨大的消费者包月服务平台，不管他们提供的基础服务是通讯，影视，音乐，还是外卖。

　　腾讯和阿里巴巴在支付上的努力和成就，将会成为他们的美国竞争对手竞相学习的对象。以后每家FANG都会有自己的全套金融服务，从支付开始往上累积各种金融服务，这将是对传统金融行业的巨大颠覆。

　　人人公司曾经在美国收购了一个在线房屋抵押贷款公司，准备好好大干一场。有一天我听说亚马逊要进这个行业，心里一惊，仔细想了几天，马上就决定把这个公司卖掉。

　　房屋抵押贷款是一个彻头彻尾的拼价格的服务；而关注成本，拥有巨大服务基础设施，用户数据及用户忠诚度的亚马逊一旦进入这个行业，大部分现有玩家都会灰飞烟灭。

　　第三个驱动力，是AI/机器人时代的金融服务新产品新形式。

　　AI最近被炒得很热，和99年的互联网一样… 我并不太关注AI作为先进工具给金融科技赋能的机会，因为这个机会谁都会想到，谁都会去做,会去宣传，没有真正的差异化。

　　我的观点是，金融科技的创新者应该多思考在机器人时代的消费者行为和人类生活方式即将发生的巨大变化。以无人驾驶为例，一旦普及，估计巴菲特的Geico汽车保险公司要倒闭,其大量的保险预存款(float)将会付之东流。一个巨大的金融产品种类即将完蛋。

　　也许未来的美国人将会变得更加喜欢流浪：他们住在一个无人驾驶的移动式住房里面，今天到海边钓鱼，明天到山上滑雪，每天过的和火人节一样。

编辑：未知