网络安全赛道“热启动” 规模超千亿

 　　“我们还会再投！”在不久前举行的2020北京网络安全大会(BCS)第五届安全创客汇总决赛现场，沸点资本创始合伙人于光东在冠军诞生之时，直接喊出投资意向报价，瞬间将现场氛围抬到顶峰。

　　“我已经关注这个行业超过10年之久，领域的投资也已进行4年，这是一个蓬勃发展，并且未被太多人发现的价值洼地，我还会在这个行业持续投资”，现场看完10个项目，于光东对投中网说道。

　　就在今年上半年，沸点资本刚刚收获一家市值逼近千亿元的公司，亦是沸点资本创立不到4年，投出的第二家上市公司——奇安信。7月22日，上交所一声锣响，6岁的奇安信登陆科创板，开盘大涨138%，市值一度逾900亿元。于是，沸点资本连同奇安信的董事长齐向东，一起迎来了自己的高光时刻。

　　不可多得的高增长行业

　　复合年均增长率达25.1%

　　沸点资本与网络安全行业的结缘已有超过10年历史，在于光东的逻辑里，虽然网络安全领域受到各方关注不过是最近三四年的事情，但在中国，这个行业的发展速度已经远超发达国家，复合增长率相当惊人。IDC数据显示，2019-2023年，我国网络安全相关支出的复合年均增长率为25.1%，增速领跑全球。但我国整体产业规模仍然较小，在全球网络安全市场份额中占比不到10%，2019年全球网络安全市场中安全服务占比达63.9%，而我国仅为12.1%，这也就意味着网络安全产业在我国还有极大的发展空间。

　　“现在信息化程度不断加大，许多公司的核心资产甚至都在线上，支付的线上化已经普及，不管是身份安全、业务安全、数据安全，还是服务器安全、芯片层内存安全，都会变成整个行业的基础服务，并且成为大势所趋。跟随数字化的发展，对于网络安全的重要性，我们很早就有预感”，于光东表示。

　　与三四年前相比，网络安全市场的形态亦发生了极大变化。早前的网络安全更多以服务器、硬件盒子这样的形式呈现，更侧重防御，未来这一行业则更有可能成为一个大生态体系，从防御转为预测。“我们要预测判断‘敌人’进入的所有路径、进来的是谁、哪个时间节点进来、‘入侵者’都要做什么。这一过程会产生大量数据，然后用这些数据与业务做搭配，从而形成一个安全防护的‘弹性’生态，而不再是简单的防火墙设置。这里面，蕴含着巨大的商业机会”，于光东表示。

　　在2020创客安全汇现场，于光东更深切地感受到这种趋势的更迭，“在网络安全行业，现在的趋势是大家都在做能够主动出击的产品，‘矛’变得越来越多，甚至已经有公司在做‘靶向测试’类的安全产品。而在几年前，行业内大多数公司都只是聚精会神做‘盾’。由被动变主动，促进行业垂直细分加速，整个行业正高速发展”。

　　身处创业的最前线，齐向东的感知更为真切。“这个风口(网络安全)至少会持续20年，”他如此对媒体说，“虽然今年有新冠疫情，但全球网络安全事件频发，安全建设迫在眉睫，数字化应用场景不断拓展，网络安全需求暴增。”

　　优势企业聚焦AI

　　同时关注网络安全应用的新场景

　　网络信息安全领域是有很高技术门槛的行业。于光东表示，作为这个行业的投资人，首先要对技术有一定认知，因为对于安全厂商的评估能力、CEO团队的解析能力，与其他行业并不相同。以这次2020北京网络安全大会(BCS)安全创客汇为例，进入到决赛阶段的10家企业，成立时间都不长，几乎均曾拿到IDG、高瓴资本等顶级VC(风险资本)的注资。得到冠军头衔的安芯网盾，成立时间仅有一年，创立之初便拿到蓝驰创投千万级投资，几乎属于带资创业，并在其后迅速拿到高瓴资本的注资。

　　网络安全赛道前景诱人，但对众多创业企业来说，网络安全是个技术门槛和市场门槛“双高”的行业，于光东认为，新创企业要想在这一行业杀出重围，第一要有非常核心的技术，其次必须要有标准化的产品。如果是定制化解决方案，最终要拼的还是公司的组织能力，从这个层面上讲，已经有奇安信、绿盟、启明星辰等公司走在前列，留给创业公司的机会并不如标准化产品那么高。第三，解决的问题必须是非常关键的需求，而且这个需求越上游越好。

　　业内人士指出，在网络领域，一些先发制人的头部公司已经做好顶层设计，并占据较大的市场份额。IDC于2020年7月2日发布的最新中国安全资源池研究报告显示，2019年，奇安信、深信服科技、安恒信息、天融信、绿盟科技5家公司已经分食中国安全资源池65.2%的份额，留给其他公司的仅有34.8%。那么，创业公司还有多少机会？留给觊觎这个行业的投资机构发掘独角兽的胜算还有几成？

　　“这个行业还是要回归到精细化运作上去。”于光东表示，安全行业其实是个很大的资源池，在服务各类大客户的过程中，其实可以分出上百个产品，而不会有任何一家大公司能够覆盖所有的需求。对于现存的头部大公司而言，优势更多在于对服务方案的组织能力，中间还有很多垂直化细分空间，有核心技术壁垒的公司一定会崭露头角。其次，于光东认为，现在的网络安全大公司仍需升级，未来的网络安全一定不是人员密集型行业，攻和防都需要数据的紧密结合，背后一定是AI(人工智能)与大数据驱动，“谁能用AI去解决安全效率的问题，谁就有可能在新一轮竞赛中胜出”。这与现在的大公司逻辑与思路并不相同。投中网了解到，目前我国网络安全行业头部企业中，几乎无一不是动辄数千人的运转规模，人均产出效率还有极大提高空间。

　　最后，对于新场景的关注，亦是资本投资赛道的重要逻辑之一。目前，多数网络安全创业还停留在网络层安全，但未来更多需要深入到业务、数据之中，于光东举例称，“比如未来公司去做财务ERP比对，可以使用以攻代防、全面扫描、检测等等，从而迸发出新的使用场景，这其中就暗含着新的机遇”。

　　搭乘新基建东风

　　资本围猎万亿赛道

　　“黑天鹅”叠加“灰犀牛”，2020年对大多数行业而言是个艰难的年份，但在网络安全领域，由于国家宏观政策层面的大力扶持，再加上行业自身发展的增长逻辑，情况似乎更为乐观一些。

　　2019年9月，工信部就《关于促进网络发展的指导意见》公开征求意见，意见指出，到2025年，培育形成一批年营收超过20亿元的网络安全企业，网络规模超过2000亿元。今年3月，中央提出，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。其后接连数月，国家发改委、工信部等，都将包括网络安全建设在内的提到战略位置。

　　在这个行业，VC/PE早已入局，尤其在近5年资本交易活跃度明显提升，2019年资本交易总额达到225.6亿元，创历史新高，其中，中小企业融资总额达到76.6亿元。

　　投中网检索CVSource投中数据，在网络、企业、网络安全等6项与网络安全相关的融资事件中，2019年1月-2020年8月之间，便有788件网络安全融资事件发生，平均每月约为40件，融资金额从数百万到25亿元不等。投资方中，不乏IDG、高瓴资本、中科创星、君联资本、深创投、联想创投、高榕资本等一线投资机构。投资趋势上，更是自2016年开始直线增加。

　　齐向东表示，目前在我国，网络安全行业还是小规模、零散化、同质化的“小零同”格局。未来，网络安全发展模式要从过去的“零散化”向“体系化”转变，目前无论是防御体系，还是安全运行体系，都存在很多基数产品和服务方面的空缺，而这些空缺终将产生创新机会。