腾讯和阿里正在如何塑造一个中国互联网的众神时代(2)

　　1．变局：中国科技/互联网的发展程度整体仍然落后于美国，因此产业格局尚未稳固，新科技和传统产业变革在互动作用中会在很短时间内产生新的独角兽、甚至新的巨头，所以现有巨头必须防患于未然，广泛投资，以防自身随时被颠覆；

　　2．竞争：中国科技行业的竞争局势尚未稳定，巨头间竞争激烈，引导它们在大量同质化产品上短兵相接；同时，激烈的竞争也促使巨头在对外的主营业务上大量投资，以通过“代理人战争”实现牵制目的；

　　3．瓶颈：中国的科技巨头的主营业务瓶颈明显，所以均在思考如何找到新的方向，因此通过跨行业早期投资寻求思路；这么推断的逻辑是，在成熟国家市场，当一个企业每年对外进行大量投资时，通常意味着这个企业的本身发展已近趋平稳，因此对外投资很可能代表公司在寻求转型；

　　第3种可能性可以初步排除，腾讯和阿里巴巴的主营业务收入的增长率都在50%以上。无论是游戏还是电商市场，在中短期内都不会有瓶颈之忧。当然我们后面会提到，在增长上，阿里（纯上市公司层面）面临比腾讯稍微更大的挑战，因为无论阿里还是京东的GMV增速都在下滑，折射出电商在中国可能已经初步触及了天花板，而阿里快速增长的云业务占收入的比重还非常低，在短期内并不能弥补电商业务下降的隐患，当然，阿里把潜力巨大的支付和金融业务分拆成了蚂蚁金服，这块业务的增速是惊人的，所以阿里集团的总体增速在中短期内也不会成为大问题。

　　第1种可能性会引起的潜在质疑是，虽然美国总体科技行业发展时间较长、成熟度较高，但是新科技的涌现速度远超中国（AI、AR/VR、大数据、fintech），大量新兴科技的不断涌现也会带来新的竞争者，因此美国科技巨头所面对的变局不一定小于中国企业。况且，相比于中国的双寡头（A+T，在泛科技领域可能还可以加上华为）局面，美国科技公司所面对的是一个更多等量竞争者的市场（Google、Apple、Facebook、Amazon、Microsoft、IBM、Intel、Oracle等），而且他们之间并没有资本联系，而多竞争者会带来更大的不平衡。

　　但是，如果我们看数据，会发现：的确，美国已经很久没有出现新的巨头了。Uber、Airbnb、Tesla、Netflix、Snapchat、Stripe可能是近几年人们所记得的为数不多的科技新贵，但是他们的成立时间分别是2009年、2008年、2003年、1997年、2011年、2010年。

　　而在中国，美团、滴滴、今日头条、蔚来汽车、摩拜、ofo分别成立于2011年、2012年、2012年、2014年、2015年、2014年。即使在腾讯和阿里“像神仙一样在天上打架”时，中国 “准巨头”出现的速度却一点也没有变慢。

　　也许，腾讯和阿里所面临的竞争环境，的确是一个更加复杂的变局。

　　另一个相关的论点是，中国科技行业发展的速度太快，你无法预测明天会发生什么，也不知道下一波风口可能会创造出什么新的准巨头，所以科技巨头才需要更加焦虑地跨行业投资。

　　在某种程度上，这是对的，如果我们去看企业服务（SaaS）市场，中美两国的市场规模和成熟程度差距是明显的；但是除了企业级市场以外呢？社交、搜索、门户、电商、出行、旅游、外卖、支付，在你能想到的消费级科技市场上，中国目前的成熟程度并不逊于美国，在某些领域（支付、社交、出行等）的规模甚至已经超过美国。况且，当出现一个全新的消费级科技产品时，美国市场的规模增速也是惊人的（回想一下Uber、Airbnb、Tesla、Snapchat在美国的早期增速）。从这个角度上看，除了一些科技基础设施产业更为成熟外，美国市场在面对一个新消费科技机会时，和中国、印度、巴西、俄罗斯、欧洲这些市场没有任何区别：都会疯狂增长。

　　但是，新兴消费互联网市场的增长对现有巨头造成了实质威胁吗？Uber和Lyft快速成长起来了，可是对Facebook和Apple造成了什么冲击？唯一的冲击可能是对Google的无人车计划，但是无人车显然并不是Google认真投入的主营业务（顺便说一句，当真的出现业务冲突的时候，Google在Uber的投资似乎并没有起到什么缓冲作用）。Tesla成长起来了，对Google和Apple造成了什么冲击？可能只是启发了Apple也踏入汽车市场。Snapchat是一个有趣的特例，它2-3年前给Facebook的主营业务造成了很大压力，但是Facebook在收购未果只有反倒用“腾讯式”的方式压制了它，Instagram Stories让Instagram的日活达到了5亿，月活达到了8亿，而Snapchat的市值从3月份刚上市到现在已经跌去了一半。

　　第2点可能性：竞争呢？从事实上看，腾讯和阿里的确在各自的主场进行了大量的投资。腾讯投资京东是一个最好的案例，而且我们也需要记住，腾讯对电商行业的投资额在其所有行业的投资中是第3名，而且腾讯在东南亚投资的Shopee和印度的Flipkart也对阿里的国际化产生了足够的狙击效应。反观阿里，在社交领域的焦虑和投入也一直没有停下，投资陌陌、控股微博、强推来往和钉钉，都是对腾讯的社交领地主导地位的反扑。

　　在硅谷，类似的事情也有发生。但是，这种竞争导向的内生动作或外部并购很难说起到了效果。Google的社交尝试已经基本偃旗息鼓，Facebook的移动操作系统计划早已被放弃，科技巨头们的更多精力和金钱仍然被放在各自的主营业务上。

　　但是在中国，这种代理人战争似乎非常奏效。腾讯通过支持京东而让阿里承受非常大的压力（想象一下Google或Apple通过入股Ebay而让亚马逊倍感压力的场景？），而阿里通过持有微博也在和微信在开放性社交和社交媒体等细分领域持续作战，微博的市值已经超过200亿美元，接近Twitter的两倍，这其中很大一部分是阿里带来的广告业务的功劳。

编辑：笪兴